I leave no trace of wings in the air, but I am glad I have had my flight.
天空没有留下痕迹，而我有幸展翅飞过。
—-泰戈尔
2018挥一挥衣袖，股市（多头策略）留下一抹酸楚的眼泪，商品（CTA策略）则是一捧喜悦的汗水，2019年又将是怎样的一种情景呢？年年岁岁花相似，岁岁年年“景”不同。目标易定，现实难控。不管结果如何，至少我们知道往哪飞，我们曾经努力过。总结过去，不掐指未来，做风控预案，或更加释然。
以文华指数日K数据为源，对2018年商品期货主要品种（不全，共35个）做一个有关波动性、趋势性、流动性、投机性等价量特征的年终量化总结，仅供参考。
日均波动率
我们采用真实波幅与上日收盘价比值来刻画日波动率，移动平均周期n=14。从波动率角度来看，双焦、铁矿、苹果、原油拥有着较好的日内波动空间，适合日内交易；而贵金属、玉米及其淀粉、白糖波幅较低，隔夜风险较低。
平均趋势度
从5日移动平均趋势效率（n日收盘涨幅/Σ日间收盘涨幅，范围在0~1，n=5）来看，PTA、PP、焦炭、苹果、菜粕年内表现出较好的趋势性，受到跌宕起伏的中美贸易摩擦影响，有色金属和热卷趋势性较弱。
日均流动性
通过日均沉淀资金（持仓量最新价单位手数*保证金比例）来看，螺纹、沪铜、天胶、豆粕和焦炭位居前列，黑色系整体依然受到资金最大关照，供给侧改革和环保政策影响是否式微，未来资金流向何方？
日投机活跃程度
我们用日均成交量/持仓量来考察日活跃程度，从上图来看，沪油是工业品里的宠儿，每日换手率很高；苹果则是农产品里的骄子，受到投机资金的追捧。
